В истории с предстоящим первичным размещением акций Glencore International всплывают новые подробности. Оказывается, лица, заинтересованные в IPO этой компании, могут получить не только «ярды» долларов в случае успешного размещения, но и еще миллиард в виде миноритарного пакета акций Glencore. В результате сумма выходит нехилая – 5,2 млрд долларов. И совсем не исключено, что конечными ее получателями станут высокопоставленные казахстанские чиновники.
Намеченное на 24 мая первичное размещение акций компании GlencoreInternational, одного из самых непрозрачных и закрытых мировых трейдеров, и его дальнейшие планы заполучить полный контроль над казахстанским «Казцинком» всколыхнули страну. Посыпались протесты, которые усилились после того, как бывший зять Назарбаева заявил, что тайным совладельцем казахстанских активов является якобы «лидер нации» вместе со своим доверенным лицом Булатом Утемуратовым.
Мы покопались в Интернете и нашли проспект эмиссии Glencore International, датированный 4 мая 2011 года. Про Назарбаева и Утемуратова там нет ни слова, зато мы обнаружили интересные подробности относительно будущей сделки с акциями «Казцинка».
Любопытные детали
Оказывается, еще 13 апреля 2011 года компания Glencore International заключила ряд договоров на приобретение 48,73% доли участия в «Казцинке» с закрытыми паевыми инвестиционными фондами «Верные Инвестиции» и «Верный Рост», находящимися под управлением АО «Верный Капитал».
Первый договор купли-продажи акций и опциона заключен между стопроцентной дочкой Glencore International компанией Pasar Holdings Incorporated AG и АО «Верный Капитал», представляющим интересы инвестфонда «Верные Инвестиции».
Glencore International приобретет 12,5% в ТОО «Казцинк» через покупку долей участия в компаниях, владеющих этой долей в «Казцинке» и в свою очередь принадлежащих инвестфонду «Верные Инвестиции».
По этому договору продавец, инвестфонд «Верные Инвестиции», получит простые акции Glencore International на сумму 1 млрд долларов, которые будут составлять 1,6% от всех выпущенных акций этого эмитента. Дополнительно Glencore International получает безотзывное право приобретения (call option), а инвестфонд «Верные Инвестиции» безотзывное право продажи (put option) оставшихся 6,41% акций в «Казцинке».
Цена этого пакета складывается из 192 млн долларов наличными плюс стоимость 6,41% акций дочерней компании «Казцинка» — компании «Алтынтау», умноженной на стоимость акций, которая установится на момент планируемого первичного публичного размещения на международном рынке.
Следующий договор заключен между стопроцентной дочкой Glencore International — компанией Kazastur Zinc AG и АО «Верный Капитал», выступающим в интересах инвестфонда «Верный Рост».
Согласно ему Glencore International покупает 29,82% доли в «Казцинке» через покупку долей участия в компаниях, принадлежащих инвестфонду «Верный Рост». Цена покупки составляет 2,2 млрд долларов, которые будут выплачены тремя равными траншами по 733,333,333.33 доллара в первый рабочий день октября, ноября и декабря 2011 года.
В проспекте эмиссии Glencore International, датированном 4 мая 2011 года, указывается, что любая из сторон может выйти из первого договора, если Glencore International не сможет получить листинг своих акций на Лондонской фондовой бирже до 30 июня 2011 года. Кроме того, предусмотрено, что договоры могут быть прекращены по личному усмотрению Glencore International, если она примет решение не проводить публичного размещения своих акций и ввиду очевидности неполучения листинга в Англии до 30 июня 2011 года.
А кто счастливчики?
Что касается дальнейшего использования средств от предстоящего первичного размещения акций, то из запланированных 7,5 млрд долларов 3,2 млрд, как мы уже говорили ранее, должны получить бенефициары закрытых паевых инвестиционных фондов «Верные Инвестиции» и «Верный Рост». То есть Булат Утемуратов и его сыновья.
Это будет 2,2 млрд долларов наличными и на 1 млрд долларов акции Glencore International. Кроме того, 834 млн долларов эта компания планирует инвестировать в «Казцинк» на развитие производственных мощностей.
Наше внимание привлекло то, что помимо 7,5 млрд долларов, которые получит в рамках первичного размещения акций Glencore International, еще 2 млрд попадут в карман существующих акционеров, которые представляют 4% акций Glencore International.
К сожалению, в проспекте эмиссии не раскрывается, кто эти счастливчики, какие они занимают позиции среди топ-менеджеров самой компании, за какие заслуги получили данные акции. Хотя при других IPO это всегда делается, так как инвесторов всегда интересуют аффилированные лица и связанные сделки как факторы дополнительного и иногда чрезмерно высокого риска. И поскольку существует множество способов замаскировать присутствие в капитале лиц, оказавших инвестору неоценимые услуги и облегчивших проникновение в страну, богатую сырьевыми ресурсами, нам остается только гадать — есть ли среди них Нурсултан Абишевич и Булат Джамитович?
Источник: Газета "Голос Республики" №18 (194) от 20 мая 2011 года
